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船东身份多元化的是与非(Z.2014.2)

新闻来源:中国船检    浏览量:694 王祖温 2017-08-22
        |► 近年来航运市场中除中远、马士基这样的专业船东外,一些货主企业、基金公司、银行甚至港口、船厂等也纷纷投资航运业,航运市场船东身份呈现多元化的趋势。这种趋势为航运业带来了积极的影响,也有负面的作用,值得我们冷静思考。
        船东身份多元化究其根本是产业“一体化”与“专业化”发展间的博弈,船东身份多元化“是与非”的讨论需要从市场的视角出发,以提高效率和推动社会进步为标准来加以审视。
        近年来航运市场中除中远、马士基这样的专业船东外,一些货主企业、基金公司、银行甚至港口、船厂等也纷纷投资航运业,航运市场船东身份呈现多元化的趋势。但如果把航运市场细分成集装箱班轮运输市场和散货不定期船市场来看,船东多元化状况不同。
        从集装箱班轮运输市场来看,前十家班轮公司运力占班轮市场总运力的63.8%,排名第一的马士基占有全球班轮运力的14.8%,市场集中度高,船东多元化状况不明显。
        从散货不定期船市场来看,前十家干散货公司运力仅占到总运力的17.8%,前十家油轮公司运力仅占油轮市场总运力的22.1%。市场集中度低,船东多元化状况明显。
        从我国干散货船队来看,船东多元化状况亦十分突出。2008年金融危机之后,船东多元化现象开始逐步趋于明显,独立船东占干散货船队船东构成份额持续下降,非独立船东占干散货船队船东构成份额加速增长(数据来源:克拉克松Clarkson)。
        多元化成因
        首先是散货市场进入较为容易。散货市场的货物发货地与收货地相对单一,运输组织相对简单,各船公司提供的几乎是均质的服务,接近完全竞争市场,因此各类船东更容易进入到这一市场中来。具有货源垄断优势的货主的市场进入障碍更小。这使得船东身份多元化现象在散货运输市场表现更为突出。
        其次是航运市场波动提供了投资与投机机会。航运市场是一个具有极强波动性的市场,萧条-复苏-繁荣-衰退的周期性循环是航运市场固有特征,市场剧烈波动虽然存在着大量的风险,但也意味着如果能够把握市场走势,在市场低迷时买入船舶,并在市场高峰时售出船舶,那么针对船舶资产的准确投资则可以带来巨大的收益。因此,航运市场上不断出现以投资或投机为目的的市场参与者,通过买进船舶资产而参与到市场中来,最终成为船东,这些船东主要是一些基金和银行船东。
        另外是船价大幅波动原船东放弃订单。金融危机爆发波及贸易、航运进而影响造船业,新造船市场骤然从卖方市场转变为典型的买方市场。经济增长放缓的预期更是直接影响了船舶的未来需求,船价在造船市场如此低迷的境况下持续下跌,数年间已跌去昔日的五成。以好望角船舶为例,2007年12月船价达到9700万美元,至2012年12月仅为4600万美元,跌幅达到了52.6%。市场的持续低迷使得一些航运公司持续亏损,无力履行先前与船厂签订的造船合同而放弃船舶资产,而船厂为了盘活船舶资产,被动成为船东。这种情况还同时普遍存在于提供船舶融资的银行,以及融资租赁公司,被动成为船舶资产的所有人。
        最后是航运服务需求方转变经营战略。运输是连接上下游产业的重要环节,在航运市场繁荣期,运力供不应求造成运价上涨,货主运输成本大幅提高甚至供应链安全受到威胁。货主企业为了降低运输成本,或者增加运输的可靠性和可控性主动投资航运成为船东。
        综上,在进入门槛较低的散货不定期船运输市场上,在货主、金融机构、航运相关企业或主动或被动地选择下,航运市场船东身份多元化的状况产生了。
        利弊得失
        船东身份多元化,可以激励专业船东提升航运服务效率。随着越来越多的非专业化船东加入到航运市场中来,航运市场竞争主体更加多样化,激活了市场中的专业船东。为了保持原有的市场地位,独立船东不得不开发新的船舶技术,以进一步降低船舶能耗来削减燃油成本,与此同时,进一步地优化调度与生产组织流程,来大幅提高效率和削减营运成本,提供更优质的服务以获得市场的认可。
        船东身份多元化,可以拓宽船舶融资渠道。船舶融资是航运市场发展的重要保障,多领域多主体投资航运业,船舶融资渠道得以拓宽。一方面将为航运业注入新的资金,在一定程度上缓解市场低迷期时航运市场资金链紧张局面,使得整个航运市场的技术进步与组织革新能够获得足够的资金支持继续维系;另一方面,不断提升航运业的投资参与度,使得市场的投资主体更加丰富,通过资本纽带将航运业和产业链的上下游产业结合在一起,使得航运市场中形成了来自不同行业的风险共担体,可以有效提高航运业的波动所带来的风险应对能力,提升行业整体的抗风险能力。
        船东身份多元化,可以促进航运市场理性回归。历史上,航运业并非高收益行业。上世纪80年代航运市场日均收益为8500美元;上世纪90年代日均收益为12000美元;直到2001~2009年航运业出现超常规发展,日均收益超到22000美元,市场投机情绪严重。在此背景下,新的投资主体入场,会使航运市场加速恢复到健康、理性发展轨迹。
        船东身份多元化,实现了全产业链一体化发展模式。全产业链强调以需求为导向,从产业链源头做起,集原料生产、产品加工、贸易、物流、分销及品牌推广为一体的新型商业模式。货主企业经营航运业使全产业链一体化的商业模式得以实现。而全产业链一体化可以降低交易成本、整合稀缺资源、满足市场需求。
        船东身份多元化在推动航运市场发展的同时也不可避免地给航运市场发展带来一定程度的负面影响,应该冷静思考船东身份多元化的未来发展问题。
        一是运力过剩,运价低迷。2013年7月世界干散货船队运力达到7.055亿载重吨,预计全年全球干散货船仍将有6%的运力增长;而全球干散货需求预计增长仅为5%左右,运力需求大于供给的局面很难在短期内有所改观。运力过剩会直接影响到运价,好望角型干散货运力规模从2007 年1月的1.35亿载重吨增到2012年1月的2.95亿载重吨;而平均日租金从7万美元跌到6000美元。而多元化船东的出现,必然带来航运市场供给的增加,对于已经处于供大于求的航运市场而言,将进一步造成运力过剩,而运力的持续过剩将导致运价难以走出低谷。
        二是非专业船东缺乏网络经济性,降低运输效率。航运业是网络型的产业,合理利用运输业的网络优势可以有效发挥行业的网络经济性。而自营船队由于运输网络有限无法实现网络幅员经济;又由于其船队规模小无法实现船队管理的规模经济;一些货主船东的货物在运输上具有单向性特点,无法充分发挥船舶大型化而产生的经济性。因此,货主船东平均运输成本高于专业船东平均运输成本,社会稀缺的航运资源没有得到高效利用。
        三是缺乏对航运业的长期性、全局性的战略视野。对于大量的非专业化船东来讲,航运业是为其主营业务服务的,并非其主业。在经营航运业务时,非专业化船东是从服务其主业的角度考虑,将发展航运业务定位成主营业务的支持产业,缺乏对航运业长期性、全局性的战略视野。在这样的战略定位下,大量非专业化船东难以做出长期性的经营决策,使其经营缺乏连贯性,往往是为了应对一时的货运需求,难以制定长远的发展战略以不断完善经营管理水平和获得长期稳定的发展。大量非专业化船东的短期操作,容易造成市场的频繁波动,影响行业长期稳定的发展。
        四是加大海上运输的安全隐患。海上运输安全一直以来是航运业内关注的第一重点,而航运业一直以来是一个高风险行业,在生产经营中往往面临着大量的风险,需要专业的人员和队伍进行安全管理以及突发情况的处置。专业化船东通过长期以来的经验积累,形成了较为完备的安全管理体系与应急预案体系。而相比专业化船东,非专业化船东在航运专业人才的数量和质量上、实践经营经验上都存在一定的不足,在安全管理和处理突发事件时往往缺乏经验,容易导致生产事故的发生。因此,大量非专业船东的出现,会进一步增加海上运输的安全隐患,不利于海上安全运输环境的维持,造成人为因素导致的海上运输事故增加,对船舶航行安全和海洋环境造成不利影响。
        多元化背景下专业船东的发展
        船东身份多元化是一种市场选择的结果,作为专业船东应积极面对其带来的挑战,在创新和发展中取得竞争优势。
        首先要发挥专业优势推动技术创新。专业化可以发展生产者的技能;节约由于工作变化而损失的时间;有利于从事专项作业的劳动者改良工具和发明机械。因此专业化促进了经济发展。未来专业船东应该发挥专业化的优势努力推动航运业的技术创新。专业船东可以与船厂联合设立研究院,推进新型高效船舶建造和使用,开展无人驾驶船舶研究,充分发挥专业船东在航运业技术创新中的引领作用。
        其次要以客户为中心提升专业化服务水平。货主偏好无法得到完全满足是货主自营船队的一部分原因;而满足货主要求提升客户价值是专业船东生存和发展根本所在。专业船东今后应在研究和开发货主偏好上多下功夫,以低成本高效率服务降低货主运输成本;以货主为中心,柔性化服务满足货主多方面需求;发展散货物流业务为货主提供增值服务。
        同时要利用金融创新增强竞争力。航运业是一个资本密集型的高风险行业,融资和规避风险是航运业两个永恒的主题。因此,航运金融创新工具的运用是专业船东提升市场竞争力的重要保障。今后专业船东应与银行、船企及船舶产业投资基金合作创新船舶融资工具和产品;运用融资租赁、售后回租、回购多种手段控制运力;规范运用FFA等风险管理工具,从而提升专业船东的竞争力。
        另外要发挥主导力量推进航运市场健康发展。航运市场的大起大落使船舶成为游资追逐的对象,游资进入又加剧了航运市场的波动。作为以航运为主业的专业船东应该用战略眼光看待市场,成为推动航运市场健康发展的主要力量。今后专业船东应理性认识航运市场周期,避免大起大落;推动船舶技术标准升级,规范散货运输操作;增强专业船东间合作,构建运输网络。
        正因为工作被不断细分给越来越专业化的工作者,生产率提升,造就了当今世界的繁荣。可以预见,未来,秉承着以货主为中心发展理念的专业船东仍将是推动航运业繁荣和发展的核心力量。
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