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船东投资新偏好(Z.2014.1)

新闻来源:中国船检    浏览量:611 崔燕 2017-08-09
        据Clarkson Research统计数据显示,2013年前11个月,新船投资额为899亿,较2012年同期上涨了9%。但新船成交量却急剧上升了142%,达到1.2亿载重吨。那么,2013年船东在投资趋向上呈现出了哪些特点?哪些船型成为船东追捧的热门船型?谁是2013年的接单大赢家?2014年,哪些因素可能成为促动新船投资的重要因素呢?
        主流船东卷土重来
        中国船舶重工集团经济研究中心李赪表示,2013年尽管挪威船东的新船投资额较2012年同期下降了33%,但前11个月这些投资商仍然在新造船市场花费了104亿美元,占据最大的市场份额。位居第二位的是希腊船东,统计数据显示,2013年前11个月,希腊船东消费在新造船市场的资金较去年同期增加了53%,约97亿美元。第三名是美国船东,2013年前11个月,美国船东新船投资为95 亿美元,同比减少了16%。第四名则是中国船东,2013年前11个月,中国船东新船投资增加了110%,约94亿美元。
        李赪指出,从这些数据中可以清晰地梳理出,2013年船东投资趋向所呈现出来的特点。其中,最大的特点就是新船投资额远比新船订单数量的增长速度慢。究其原因,主要有两个方面的因素。首先,海洋工程船及装备较2012年出现大幅度回落。2012年海洋工程船舶及装备投资金额为47.8亿元,而截止2013年11个月,海洋工程船舶及装备投资金额仅为25.4亿元,减少了42%。其次,新船成交价格下降所导致。虽然新船价格在2013年第三季度开始陆续回升,但回升比例仍然不是很可观。
        第二个明显的特征是海洋工程船舶及装备依然成为投资重点。虽然2013年前11个月海洋工程船舶及装备较2012年出现大幅度的回落,但是从成交船型上来看,海洋工程船及装备投资依然占据榜首位置。统计显示,2013年新船成交船型投资排行榜依次为海洋工程船舶及装备、8000TEU 以上大型集装箱船和LNG船。其中,挪威船东依旧主打海洋工程船及装备,以及包括散货船、集装箱船、PCC船和化学品船;希腊船东更倾向于散货船、成品油船、集装箱船、油船;而中国船东则青睐于常规船型,如集装箱船、散货船、油船、矿砂船;美国船东则注重钻井船等海洋工程装备和豪华游轮等高附加值船。
        第三个特征是主流船东卷土重来。从船东所在领域可分为主流船东和非主流船东,主流船东则是指专营航运的船东。从博弈论的角度来看,即使航运市场正处于低迷状态,主流船东亏本经营,但也会为了以后的市场份额、国家战略需求、大量的老旧船舶更替和未来的市场预期等因素而订造新船。因为主流船东们普遍认为,航运业具有鲜明的周期性特点,现在这个价位买的船舶,如果能够坚持运营三至五年,那个时候就会确保在下一轮的牛市中占有更多的市场份额。
        最后一点是,从2013年第四季度船东经营情况来看,船东们已经有所盈利。从而使资金链得到进一步的缓解,新船成交量开始放大。
        接单大赢家
        与新船投资息息相关的就是新承接订单量。数据显示,2013年中国有望成为世界第一接单大国。前11个月,中国船企的接单量为1168万修正总吨,占全球造船市场的38.7%,韩国造船业的接单量达1086万修正总吨,占全球造船市场的36%。这是中国在2011年失去接单第一大国位置后再次反超韩国。
        从船厂来看,这些订单几乎被大型龙头企业所囊括。统计显示,2013年中国造船厂承接新船订单前十位的分别是,上海外高桥、江苏新扬子江、澄西船厂、大洋造船厂、新时代、大连船舶重工、南通中远、威海三进船业、沪东中华、浙江扬帆控股集团。船型主要涉及散货船、集装箱船、矿砂船、油船、成品油船等常规船型,尤其是8000TUE以上的大型箱船领域。另外,中国船企在自升式钻井平台有了实质性的发展。
        从竞争趋势上来看,中国船企订单金额总量占韩国同行的比例由2011年的48%提高到2013年9月底的70%,未来2~3年,这一差距有望进一步拉近。
        2013年接单最大赢家依然非韩国莫属。尽管从修正吨位上比较,中国再次占据第一,但从高端产品竞争力方面来看,韩国船企凭借高技术船舶的竞争策略,尤其是大型集装箱船、液化气船、钻井船等高附加值船舶等,不仅超额完成了之前制订的目标,还赚得盆满钵满。那么,这其中蕴藏了哪些秘诀?有哪些经验值得我国造船企业借鉴呢?
        李赪介绍说,这与韩国造船企业超前的市场预见性和超前的战略部署,以及大量投入资金搞科研密不可分。
        首先是对未来市场的预见性。据了解,早在2005年韩国造船工业协会起草的韩国未来十年造船规划的有关报告,就已经预测到在未来造船市场中高附加值船舶订单量将大幅增加,LNG船、LPG船和大型集装箱船等高附加值船是韩国船企今后的主攻目标,预计2015年韩国船企在大型集装箱船市场可达到60%的市场份额,LNG船的世界市场份额为66%。这份发布于十年前的报告,在2013年全部都得到了印证。所以,韩国船企超前的市场预见性非常值得我国船企借鉴。
        另外,韩国船企在科研项目的投入力量,也是绝对的大手笔。三星重工、大宇造船等知名船企纷纷投入大量资金在船型研发,以及高技术船舶研发方面。据了解,2009年,韩国大宇造船企业就投入了44亿美元侧重于解决涂料和焊接生产过程方面的科研力量。同年,三星重工也投入50亿美元在LNG船的研发上。
        从船东订造船舶的种类以及类型上来看,世界知名船东更倾向于把订单给韩国船厂。而日本造船厂新船订单基本来自于本国船东,并且以环保船为主。
        运力过剩将缓解
        2014年,哪些市场因素可能成为促动新船投资的重要因素呢?分析主要造船国家,从而梳理出潜在的市场机遇。
        李赪认为,2014年,航运市场供需失衡局面会有所缓解,将出现小幅回暖的迹象。首先,世界经济可能出现温和复苏,随之世界贸易也会出现反弹。
        其次,航运市场供求矛盾的压力在2014年得到根本性缓解,致使2014年航运市场应该比2013年更好。其中,主要的因素是新船交付计划。2014年、2015年由于投入到航运市场上的运力大幅度减少,船队增长速度和海运量的过剩矛盾正在缩小,加之目前拆解有所放大,也就是说该轮航运和造船市场的大调整周期即将结束。
        数据显示,以2012年底手持订单估算,2013年新船完工量将降到1.74亿载重吨,到2014、2015年该数据将下降到0.63亿载重吨、0.16亿载重吨。按造船周期预测,未来航运市场运力过剩的局面将在2014年得到根本性的扭转。这意味着2014年航运市场将进入平稳的发展期。
        第三,世界对清洁能源需求迅猛发展。资源的枯竭和清洁能源需求的攀升可能会继续带来投资机会;能效指数(EEDI)提高30% 规则等因素,将会提高新环保型船舶的需求;页岩气革命带来天然气船舶相关领域的投资;LNG供应量的大幅度增加,将使天然气运输船的需求得到进一步的增加。未来LNG-FSRU和LNG-FPSO的需求将呈现明显上升态势。
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